“十五五”规划纲要明确，丰富满足居民财富管理需求的金融产品和服务。随着广谱利率下行至低位，传统固收类资产回报率持续走低，居民财富配置正经历从储蓄主导向多元化资产配置的深刻转型。银行理财行业如何顺应这一趋势？中国证券报记者调研多家理财公司发现，一个共同的答案日渐清晰:构建多元化、差异化的产品矩阵，从“单一固收”走向“立体化供给”，并在服务科技创新、培育新质生产力的时代命题中，找到产品转型的新坐标。
银行理财行业转型的表层是产品货架的丰富，深层则是经营逻辑的重构。如今，越来越多的理财机构实现定制化服务创新，多维度提升客户服务质效。这一转变，既是市场竞争倒逼的结果，更是理财公司回归“受托理财”本源的必然选择。
持续丰富理财产品矩阵
存款利率持续下行，投资者对兼具稳健性与收益弹性的理财产品需求日益增长。理财产品的设计亦需洞察时势、响应客户诉求。投资者的需求推动理财公司从“单一固收”转向“固收+”的多元策略探索。
兴银理财的探索颇具代表性。该公司全面推动“固收+”产品转型，构建“微波、低波、中波、高波”四维产品矩阵，通过精准的产品画像和绩优标杆产品的示范带动，形成明星产品系列。
在特色产品方面，兴银理财推出全球配置、转债增强、市场中性等“固收+”产品，通过对收益弹性与回撤控制的平衡，满足投资者对收益可期与风险可控的双重需求。同时，打通投资端、渠道端、客户端的传导链条，构建“资产配置+主题赛道”的产品矩阵，为客户提供“菜单式”选择体验。
民生理财的思路则是“做深”。该公司构建了“一体两翼”产品格局:以固收及“固收+”为主体产品线，以混合及权益类产品和另类产品为两翼。其中，“固收+”产品前瞻布局红利、转债、量化、打新、ETF轮动等多元策略主题。
多资产多策略增厚收益
真正决定产品竞争力的，是产品背后多资产、多策略的运用能力。低利率环境下，单一资产难以持续提供合意回报，理财公司纷纷将目光投向多资产、多策略的“组合拳”，力求在波动中增厚收益、平滑净值曲线。
北银理财的实践提供了一个观察样本。该公司加强主动研究，丰富跨境配置、ETF套利、打新基金、红利增强、量化对冲等多元策略，积极布局含权产品，实现产品业绩稳步提升。与此同时，北银理财加强二级债基、银行二永债波段交易，以多策略协同增厚组合收益。
在资产端，北银理财投资涵盖存款、各类债券、货币类产品等低波动资产，筑牢稳健运营基本盘，通过动态调整各类资产配置比例、优化资产久期结构、精准把控市场周期，有效对冲市场波动风险，实现资产组合安全性、流动性与收益性的有机平衡。
民生理财则在策略创新上持续突破。该公司创新发布“民生E选”ETF产品品牌，以ETF为投资工具，发挥其持仓透明、风险分散、策略纪律性强及流动性强等优势，构建了覆盖2级至5级风险等级的产品矩阵，致力于为投资者提供透明、稳健、便捷的ETF配置解决方案。
引导资金至科技创新等领域
产品矩阵的丰富，解决的是“有没有”的问题，而主题产品的创设，回答的则是“钱向何处去”的问题。当理财产品的设计逻辑从单纯的收益风险分层，延伸至对国家战略的主动对接，产品体系转型便有了更深远的意义。
中银理财的实践颇具力度。据介绍，“十四五”时期，中银理财累计向科技型企业投资超2500亿元。数字背后，是理财资金对科技创新企业从初创期到成长期的全周期陪伴。同期，中银理财ESG主题理财产品管理规模超590亿元，助力绿色、低碳、循环经济发展。
信银理财则依托母行中信银行的投行资源与中信集团综合金融生态，构建“产业研究驱动投资决策”的投研体系，形成“深度研究先行、产业客户验证、投资评估跟进”三步走模式。
该体系使信银理财能够将长期价值投资理念精准锚定国家重大战略，将理财资金精准滴灌至科技创新、未来产业、绿色发展等“十五五”时期重点发展领域，实现财富增值与产业发展的良性互动。
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